Skip to end of metadata
Go to start of metadata

Содержание страницы:

Расчет цен опционов, Theta, Vega, Gamma, Delta производится по модели ценообразования. Для серий опционов можно создать несколько моделей и установить для каждой из них различные параметры. 

Принцип настройки

Модель ценообразования состоит из двух частей – базовой модели (Black-Scholes, Black, Cox-Ross-Rubinstein) и модели волатильности. Данные модели можно комбинировать и задавать различные параметры настройки.

Для серии опционов можно создать несколько моделей ценообразования. По умолчанию расчёт параметров опционов производится по модели Black-Scholes, для опционов на фьючерсы – по модели Black.  Значения волатильности берутся из источника данных. Данные модели не доступны для редактирования (указано [default]) и удаления (отмечены ). 

Рисунок 1 – форма настройки модели ценообразования

Остальные модели могут быть запущены или остановлены в любое время. Напротив активной (запущенной) модели, по которой ведутся расчеты, установлен значок .

Информационные элементы:

  • [default] – модель ценообразования, созданная программной. Недоступна для изменения;
  • – модель не может быть удалена (модель отмечена [default] или указана в настройках what-if сценария);
  • – активная модель, по которой в настоящий момент ведутся расчеты.

Вызов формы настройки модели ценообразования

Команда вызова формы настройки моделей (Pricing model) доступна в контекстном меню серии опционов и в контекстном меню опциона.

Рисунок 2 – дерево инструментов

Рисунок 3 – контекстное меню опциона

Создание модели

Для создания модели необходимо нажать кнопку Add model и в открывшемся окне ввести название новой модели. 

Рисунок 4 – создание новой модели

Далее необходимо выбрать базовую модель и модель волатильности и задать необходимые параметры.

Рисунок 5 – область настройки модели ценообразования

Настройка базовых моделей

Базовую модель нужно выбрать из выдающего списка Computation model.

Рисунок 6 – список базовых моделей

Во вкладке Computation model settings будут показаны параметры, которые можно установить для данной модели.

Рисунок 7 – область настройки базовой модели

В таблице 1 представлен список параметров каждой модели.

Таблица 1 – Параметры базовых моделей

Модель

Параметр

Модель Black-Scholes

Значение безрисковой процентной ставки

Модель Black

Значение безрисковой процентной ставки

Cox-Ross-Rubinstein

Глубина дерева и, опционально, безрисковая процентная ставка. Чтобы ввести значение, следует активировать поле Interest rate, установив переключатель.

Настройка модели волатильности

Модель волатильности нужно выбрать из выпадающего списка Volatility model:

  • Provided by data source – для данной модели используются значения волатильности из источника данных. Модель недоступна для редактирования;

    Волатильность транслируют только российские подключения: quik и cgate. Для западных источников волатильность рассчитывается автоматически Option Workshop.

  • Define manually – для данной модели для каждого страйка можно установить кастомные значения волатильности;
  • Import from CSV file – для данной модели используются значения волатильности, загруженные из CSV файла.

Рисунок 8 – список моделей волатильности

Provided by data source – значения волатильности из источника данных

В данном случае значения волатильности берутся из источника данных. Модель недоступна для редактирования.

Рисунок 9 – область настройки модели волатильность

Define manually – добавление кастомных значений волатильности

При выборе модели Define manually в поле настройки модели Volatility model setting отобразится таблица со списком страйком и значениями волатильности, транслируемых биржей. 

Рисунок 10 – добавление кастомных значений волатильности

Для задания волатильность по страйку нужно в колонке Custom value ввести значение волатильности напротив нужного страйка. Настройки будут сохранены автоматически.

Рисунок 11 – волатильность для каждого страйка

Кастомные значения также будут показаны на графике волатильности.

Таблицу можно экспортировать в CSV файл, нажав кнопку . Данный файл можно отредактировать, заменив биржевые значения волатильности кастомными значениями, и далее использовать файл для модели  Import from CSV file

Для сброса кастомных значений волатильности следует нажать кнопку.

Import from CSV file – значения волатильности из загруженного CSV файла

В настройках необходимо указать путь к текстовому файлу, в котором указаны значения волатильности для каждого страйка.


Рисунок 12 – загрузка значений из CSV файла

В файле на каждой строке указываются два значения через запятую "страйк", "волатильность"

Рисунок 13 – пример CSV файла 

Кнопки справа от таблицы означают:

  • Reload on changes – обновлять таблицу при каждом изменении файла CSV;
  • Update – обновить таблицу. Если при очередном обновлении файла для какого-либо страйка исчезло значение волатильности, то будет использоваться предыдущее значение;
  • Clear and reload – очистить таблицу и перечитать CSV файл.

Управление моделями

При нажатии на название модели правой кнопкой мыши откроется контекстное меню со списком команд:

  • Rename – переименовать;
  • Make default – запустить;
  • Clone – скопировать;
  • Delete – удалить;

Рисунок 14 – управление моделями ценообразования

Графики волатильности

На форме просмотра графиков волатильности отображается модельная кривая (пунктирная линия), построенная по кастомным значениям волатильности.

Рисунок 15 – график волатильности 

What-if сценарии 

Выбрать модель ценообразования можно только из списка моделей, созданных для данной серии.

 

Рисунок 16 – список доступных моделей

Данную модель нельзя удалить, пока она используется в what-if сценарии.

  • No labels