...
Section | ||
---|---|---|
|
...
In order to create a new what-if scenario or edit an existing one, open the What-if manager first. Click on the application toolbar and the following window will pop-up.
Fig. 1 –
Select a commodity from the commodity list on the left first. Then click button on the toolbar to add a new what-if scenario. You will see the following dialog
Fig. 2 – Fig. 3 –
Enter the scenario's name and confirm your input by clicking the OK button or pressing the Enter key. After that, the new scenario will be created and you will be able to edit it.
In order to edit a what-if scenario, select a commodity from the commodity list first, then select the desired scenario from the scenarios list in the middle.
After you do that, the what-if scenario editor will be shown on the right side of the window and you may make changes to the selected scenario:
This parameter defines a way the what-if scenario will override date and time values. There are 3 options:
This parameter defines a scenario's chart line color on strategy charts . You may select any color using the color picker palette.
You may override the current price value for each futures on the current commodity. There are a few ways to do this:
This option is set by default.
Examples: 125.5
, 125.0
, 125
.
The final price value will be defined as
Panel |
---|
Pfinal = Pmarket + Poffset |
Examples: +124.5
, -124.5
, +124
, -124
.
Relative price offset - enter a signed decimal value (positive or negative) with trailing percent sign to set a relative price offset.
The final price value will be defined as
Panel |
---|
Pfinal = Pmarket * ( 1 + Poffset% / 100% ) |
Examples: +10.5%
, -10.5%
, +10%
, -10%
.
You may override the current volatility value for each option series on the current commodity. There are a few ways to do this:
Enter a positive or negative number, which will be added to volatility values of all options in this series.
There are a few options to define custom volatility:
0
into the text field to disable custom volatility for current strike.This option is set as default.
Examples: 0.123
, 10.234
, 1
The final volatility for the current strike price will be defined as
Panel |
---|
Vfinal = Vmarket + Voffset + Vshift |
Examples: +10.5
, -10.5
, +10
, -10
.
Relative value - enter a signed decimal number with trailing percent sign to set the relative volatility offset.
The final volatility for current strike price will be defined as
Panel |
---|
Vfinal = Vmarket + Voffset + Vshift |
...
|
Рисунок 1 – форма What-If scenarios
При нажатии на значок откроется список сценариев группы. По клику на конкретный сценарий в правой части формы отобразятся его параметры. Все сценарии автоматически сортируются в алфавитном порядке.
Порядок создания сценария состоит из двух этапов:
Для добавления сценария необходимо:
нажать кнопку в окне What-If scenarios;
Info |
---|
Для добавления сценария в уже созданную группу первоначально нужно выбрать группу, затем кнопку . |
Рисунок 4 – сценарий по активу
После добавления сценария становятся доступны для редактирования его параметры.
Для редактирования общего сценария необходимо выбрать группу General, сценарий (рис. 5) и указать параметры:
Рисунок 5 – редактирование общего сценария
Base asset price – цена актива. Примеры цены актива:
Для редактирования сценария по базовому активу необходимо выбрать группу, затем сценарий (рис. 9).
Рисунок 9 – сценарий по инструменту
Далее нужно указать:
Base asset price – цена актива.
Info |
---|
Для серии опционов/фьючерсов доступна настройка моделей ценообразования. Подробнее в разделе Настройка моделей ценообразования. |
Для разных серий созданы закладки, например, «ES 6/17/2016», «ES 9/16/2016».
Рисунок 10 – сценарий по инструменту
По каждой серии можно отдельно задавать общий сдвиг волатильности (например, «0», «20», «-8.5»). Также можно задать отдельные параметры волатильности по каждому страйку внутри серии. Для этого необходимо нажать дважды на ячейку, ввести значение и нажать клавиш Enter для сохранения значений.
Рисунок 11 – волатильность по страйку
По умолчанию в ячейке по страйку указано текущее значение волатильности транслируемое биржей.
Примеры задания волатильности по страйку:
Panel |
---|
Vfinal = Vmarket + Voffset + Vshift |
Panel |
---|
Vfinal = Vmarket *(1 + Voffset% / 100%) + Vshift |
Для возврата к рыночной волатильности нужно ввести значение «0». Далее приложение проставит последнее значение волатильности полученное от биржи. Жирным шрифтом выделены значения, указанные пользователем. Обычным шрифтом – реальные значения волатильности.
Info |
---|
Одновременно может быть указан общий сдвиг волатильности, и значение волатильность по страйку. Расчет финального значения волатильности представлен формулами выше. |
Программа позволяет задать значение цены для фьючерса. Для этого необходимо нажать на поле Futures price (рис. 12) и указать соответствующие значения:
Рисунок 12 – параметры настройки для фьючерса
Panel |
---|
Pfinal = Pmarket + Poffset |
Panel |
---|
Pfinal = Pmarket * (1 + Poffset% / 100%) |
Выбрать модель ценообразования можно только из списка моделей, созданных для данной серии.
Note that customized volatility values are displayed with bold font in the table. Values displayed with normal font represent current market volatility values.
Note |
---|
Note that Vola shift and Custom vola options can be used together, thus Vola shift will affect results of Custom vola as you may see in formulas above. |
Рисунок 13 – список доступных моделей
Необходимо установить галочку Pricing model и выбрать модель из выпадающего списка.
Рисунок 14 – выбор модели
Данную модель нельзя будет удалить, пока она используется в what-if сценарии.
Для переименования сценария необходимо выбрать команду Rename в контекстном меню, которое всплывает при нажатии правой кнопкой мыши на сценарий.
Рисунок 15 – переименования сценария
В открывшемся окне следует ввести новое имя сценария и нажать кнопку OK.
Способы удаления сценария:
Note |
---|
Удаленный сценарий невозможно восстановить. |
После создания сценарии становятся доступны для применения к стратегиям. Для этого необходимо выбрать одну из стратегий путем установки переключателя флажка в списке стратегий (рис. 14).
Рисунок 16 – выбор сценария
После выбора сценария автоматически пересчитываются параметры позиций. Для возврата к реальным рыночным расчётам следует выбрать пункт Market или деактивировать переключатель флажок напротив выбранных сценариев.
Список доступных сценариев находится над графиками (рис. 15).
Рисунок 17 – применения сценария к графику стратегий
После выбора сценариев для перестроения графиков нужно нажать кнопку Refresh (в верхнем левом углу) или ссылку Click to apply changes. На рисунке 16 показан пример отображения графика. Оранжевая линия – текущие рыночные показатели. Синей и зеленой линией отображены графики сценариев. Количество графиков сценарий неограниченно.
Рисунок 18 – пример графиков
Для возврата к реальным рыночным расчётам выберите пункт Market. Подробная информация о графиках стратегий представлена в разделе Чартинг стратегий.